以前米国高配当ＥＴＦをまとめて比較したのですが、ＶＹＭに関しては大まかにしていたため再度比較検討しました。ＥＴＦの詳細はバンガードのページを見た方がわかりやすいと思います。
比較目的
コアの国際分散投資に対してサテライトの目的となる高配当ＥＴＦとしてＶＹＭは適しているか確認する。
比較対象
比較は以下の３点で行いました。
Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ １
ＶＴＩ（Ｖａｎｇｕａｒｄ Ｔｏｔａｌ Ｓｔｏｃｋ Ｍａｒｋｅｔ ＥＴＦ）
Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ ２
ＳＰＹ（ＳＰＤＲ Ｓ＆Ｐ５００ ＥＴＦ）
Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ ３
ＶＹＭ（Ｖａｎｇｕａｒｄ Ｈｉｇｈ Ｄｉｖｉｄｅｎｄ Ｙｉｅｌｄ ＥＴＦ）
各ＥＴＦの構成内容よりわかること
- ＶＴＩとＳＰＹは中小型株の比率が異なる程度でセクター構成はほぼ同じ。
- ＳＰＹとＶＹＭは大型株が中心で中型が少し含まれている点は同じ。
- ＳＰＹとＶＹＭのセクター構成は一部異なり、ＳＰＹから見るとＶＹＭは金融、生活必需品が多く、ハイテクは少ない。その他も少し異なっている。
各ＥＴＦのリターン比較表・グラフ
リターン計算は２００８年から２０１９年途中までの期間で、配当再投資を行う条件となっています。
各ＥＴＦのパフオーマンス比較よりわかること
- ＶＴＩとＳＰＹは構成比較で予想できたが、ほとんどパフォーマンスも同じぐらいだった。
- ＶＹＭも長期で見るとほとんど同じで、僅かにリターンが少なくて、リスクも少ない傾向だった。そのためシャープレシオは同等となっていた。
- ＶＹＭの年度ごとのリターンは他とは異なり上回ることもあれば、下回ることもあり、これはセクター構成の違いによるものと思われる。
- ＶＹＭは高配当ＥＴＦと名乗っているだけに配当は多い。
まとめ
２００８年からのデータで米国ＥＴＦの代表的なものと高配当ＥＴＦのＶＹＭを比較してみたが、パフォーマンスは同等であるため、敢えてＶＹＭを選ぶメリットは少ないと思われる。但しリスクは僅かに低い、配当が多いという点にメリットを感じる場合は選ぶ理由になりそう。なおＶＹＭは配当が多いだけ国内課税がかかるとリターンが減少するため、今回の比較よりも悪くなる可能性はあるので注意が必要。
