外国（アメリカ）の特定ＥＴＦでサテライトとしてポートフォリオを組んでいたのですが、中身を変更しました。一応理由を書いておこうと思います。ちなみに前回紹介した現在のポートフォリオの説明を記載しておきます。
- ＷＢＫ、ＨＳＢＣ等金融系はそこそこ安定して配当も出るＰＦＦに変更
- エネルギー、ヘルスケア、生活必需品はまとめてＨＤＶに変更
- ＲＥＩＴ、公共電力会社も含めてとりあえず高配当はＳＰＹＤ
- Ｖ、MSFTなど配当は低くても還元性は高くて市場平均も上回りそうなのはＶＩＧ
- ＦＡＡＭＧもメインとして成長性も欲しいのでＱＱＱ
続いて今回検討したＥＴＦの一覧です。
１．ＳＰＹＤ売却について
ＰＦＦは今回系統が違うので置いといてその他配当系のＥＴＦをＶＴＩをベンチマークとして比較しました。いずれも配当込みでの数値となります。
比較のスタートが２０１６年１月と最近なのはＳＰＹＤが２０１５年１０月からのためです。このＥＴＦの目的はＨＤＶ、ＶＩＧと組み合わせたら補完関係となりいいかなと思ったのですが、ＶＹＭやＨＤＶと特に大きな差も認められず、期間は短いですが、ＶＴＩよりは少し劣後しています。まあこれはデータの期間が短いためというのもあるので、はっきりしませんが特段持っておく理由も無いと感じたため売却しました。
２.ＨＤＶの売却について
ＨＤＶについては少し期間を延ばして比較しました。こちらはもうＳＰＹＤは省いています。
スタートは２０１２年１月からです。理由は先の理由と同様でＨＤＶのスタートが２０１１年３月だからです。比較よりどの配当系もリターンはＶＴＩより少なくなっています。但しボラティリティも下がっているので、どれでも同じぐらいと言えなくも無いという感じです。少しＨＤＶのリターンが少ないので、主となる構成セクターでの比較を行う事にしました。
もともとＨＤＶを購入していたのはシーゲル先生の考え方をそのまま表したような構成だったからです。エネルギー、生活必需品、ヘルスケアの３本柱で期待のこもるＥＴＦです。その比較結果はこちらです。
データより見えるのは生活必需品が期待したリターンとなっているのに対し、ヘルスケアが期待以上に良く、エネルギーの不調をカバーしている事です。結果としてＨＤＶは堅実な結果となっているのですが、各セクターの動きを見てみると設計思想のようになっているのか少し疑問です。そのため各セクターのＥＴＦで期間を延ばして比較してみました。こちらはＨＤＶは入れられないのでＶＴＩをベンチマークとしています
結果はさらに差が顕著に出てしまい、このデータだけ見るとエネルギーの必要性がわかりません。本来なら配当でリターンを上げてくれるはずですが少ないですし、リスクは多めです。エネルギーの不調については最近のＥＳＧ投資などで逆風となり、全体的な株価の値下がりが大きく配当でカバーできないのかもしれません。これは以前であれば政治力で抑え込めていた環境問題に対する影響がＳＮＳ等で広がるようになって実際の投資家に圧力がかかっているのではと想像しています。そのため必要以上にコストがかかって利益が減っているとか、銘柄が売り込まれているとかにつながっているかもしれません。この辺は想像の域によるものですが、いずれにしてもリターンという形で結果が出ているので、ＨＤＶは売却しました。またエネルギーも当面は避ける事なりますが、ヘルスケアと生活必需品は面白いかなと思いました。なおエネルギーに対する見方ですが、今後２０年とか３０年後でも需要は大きいのではと思いますので、安定した利益を上げていくことで、今のかなり期待されていない状態が下がり代も少なく、逆に投資のチャンスという考え方もあるかもしれません。実際そこは少し考えました。
