ゴールド投資をしているのですが、これまではリスクオフでの避難先という意味合いでアセットアロケーションでは国内外債券に暫定的に含めていたのですが、これを独立させてオルタナティブ投資で管理することにしました。
合わせてこの中に別の代替資産株も追加しました。
ブルックフィールドアセットマネジメント（ＢＡＭ）
ブルックフィールド・アセット・マネージメント（Brookfield Asset Management Inc.）は代替資産管理会社です。イメージとしては以下のような感じで、不動産、インフラ（再生可能エネルギー含む）、未公開株などが主体となっています。
業績推移
直近の業績は好調です。
ＢＡＭのまとめ
ブラックストーンと並んで、世界最大級の資産管理会社のブルックフィールドですが、圧倒的な資金量で割安な資産に投資し、再生することで収益を上げてきています。特に経済危機などで売り込まれた資産や、経営難で危機に陥った会社などに投資することが優秀で、まさにプロという感じです。先週打ち切ってしまった私の資産バリューを当てにした投機とは話にならないほど違います。そんなわけで、オルタナティブ投資はプロに任せることにして、自分の中ではゴールド＋ブルックフィールドで今後管理していきたいと思います。
バックテスト結果
過去データでのバックテストも気休めにしかなりませんが、一応やってみました。リバランスは毎年で、配当再投資の条件となっており、比較はＳ＆Ｐ５００インデックスです。
比率はゴールド７５％、ＢＡＭ２５％ぐらいを考えています。
Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ１：ＧＬＤ １００％
Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ２：ＢＡＭ １００％
Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ３：ＧＬＤ ７５％＋ＢＡＭ ２５％
比較：Ｓ＆Ｐ５００
ＢＡＭのリターンは高いのですが、ボラティリティもすごくて、Ｓ＆Ｐ５００がー３７％だった年に－５６％という結果となっていました。ただこのように株や不動産が暴落した時に豊富な資金で買い進めていくのが、ＢＡＭのリターンに繋がっているため、問題はなさそうです。イメージとしてはゴールド多めで守りながら、暴落時にリバランスをしていってＢＡＭに振り分けるのが良さそうです。データ上はＳ＆Ｐ５００とリターン、ボラティリティとも同等で、マックスドローダウンは改善しており、こんなにうまくはいかないだろうとも思いますが、とりあえず悪いデータではなかったので、これでＯＫです。
