先月末のアセットアロケーションの定期チェックで外国株のコア（世界株式インデックス）とサテライト（外国個別株＋特定ＥＴＦ）の比率が確認できましたので、その比率でのポートフォリオの特性をシミュレーションしてみました。あくまでも過去のデータでのバックテストなので参考程度です。
比較ポートフォリオ一覧
コア（世界株式インデックス）、サテライト（外国個別株＋特定ＥＴＦ）を任意の割合で組成しました。比率はコア１００％、８０％、６０％としてサテライトは０％、２０％、４０％となります。現在保有している世界株式インデックスは海外でのデータは無いので、仮想モデルとしてＴＯＫ＋ＶＷＯに置き換えています。下記にそれぞれのポートフォリオとそのセクター構成を示します。
各ポーフォリオのリターンリスクと配当
ポートフォリオ１～３の２００９～２０１９年途中までのリターンリスクと配当を確認してみました。なおリバランスは１回／年とし、配当は再投資の条件に設定しています。
まとめ
現在サテライトに選んでいるものはＶＴＩに対して超過リターンが期待できるものなので、結果は予想された通りサテライトの比率が上がるほどリターンは増えました。ＶＤＣが入ることでボラティリティも下がっており過去のデータでは良いポートフォリオとなりそうです。現在はだいたいサテライトが２５％ぐらいなのですが、あまり過去のデータに踊らされて突っ込んでいくと、後で痛い目にあうことは多々あるので、当面はサテライトの定番の２０％程度に落ち着くように調整していきたいと思います。なおこのシミュレーションには国内課税は考慮されていないため、リターンは計算結果より全て低くなると思います。
